Le compte de résultat d'un exercice
Le compte de résultat retrace l'activité d'une entreprise sur une période, le plus souvent douze mois. Il oppose les produits, qui correspondent à l'enrichissement de la période, et les charges, qui en mesurent l'appauvrissement. La différence constitue le résultat net. Ce document obéit au principe des créances acquises et des dettes certaines : une vente est enregistrée lorsqu'elle est réalisée, non lorsqu'elle est encaissée, ce qui explique qu'un résultat bénéficiaire puisse coexister avec une trésorerie en baisse.
Les produits d'exploitation
Le chiffre d'affaires regroupe les ventes de marchandises, la production vendue de biens et la production vendue de services. S'y ajoutent la production stockée, qui corrige l'écart entre ce qui a été fabriqué et ce qui a été vendu, la production immobilisée lorsque l'entreprise fabrique pour elle-même une immobilisation, les subventions d'exploitation et les reprises sur provisions. Une forte production stockée sur plusieurs exercices successifs signale une fabrication qui ne trouve pas preneur, situation que le seul chiffre d'affaires ne révèle pas.
Les charges d'exploitation
Les achats consommés, les charges externes, les impôts et taxes, les charges de personnel et les dotations aux amortissements composent l'essentiel des charges d'exploitation. Les charges externes rassemblent des postes très divers, loyers, sous-traitance, intérim, honoraires, assurances, transport et publicité, dont le détail figure dans l'annexe. Le recours à l'intérim ou à la sous-traitance déplace une partie du coût du travail hors des charges de personnel, ce qui fausse toute comparaison fondée sur le seul ratio de masse salariale.
Les soldes intermédiaires de gestion
Le plan comptable propose une cascade de soldes qui décomposent la formation du résultat. La marge commerciale concerne les activités de négoce et mesure l'écart entre les ventes de marchandises et leur coût d'achat. La valeur ajoutée correspond à la richesse créée par l'entreprise, avant répartition entre le personnel, l'État, les prêteurs et les associés. L'excédent brut d'exploitation s'obtient en retranchant de la valeur ajoutée les charges de personnel et les impôts, puis en ajoutant les subventions. Comme il se calcule avant amortissements et avant charges financières, il permet de comparer deux entreprises dont les choix de financement et la politique d'investissement diffèrent.
Résultat financier et résultat exceptionnel
Le résultat financier réunit les intérêts versés sur les emprunts, les produits de placement, les dividendes reçus des filiales et les écarts de change. Le résultat exceptionnel enregistre les opérations qui ne relèvent pas de l'activité courante, plus-values de cession d'immobilisations, indemnités perçues ou amendes. Un résultat net flatteur tenant pour l'essentiel à la vente d'un immeuble n'indique rien sur la performance de l'exploitation : la lecture séparée de ces trois niveaux de résultat est donc indispensable.
La capacité d'autofinancement
La capacité d'autofinancement se calcule en ajoutant au résultat net les dotations aux amortissements et provisions et en retranchant les reprises ainsi que les plus-values de cession. Elle mesure les ressources internes dégagées par l'activité avant toute décision de distribution. Les banques la rapportent au montant des dettes financières pour apprécier le nombre d'années nécessaires au remboursement, et la comparent aux annuités dues pour vérifier que les échéances peuvent être tenues sans nouvel emprunt.
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